요즘 의료 미용이 매우 인기가 있습니다. 마스크를 착용하면 피부 트러블이 더 많이 생기기 때문에 많은 사람들이 피부 미용에 돈을 쓰는 것 같습니다. 2020년 하나금융연구소의 자료이지만 새로운 왕관시대의 도래와 함께 피부과의 매출이 이전보다 증가했음을 알 수 있다. 미용 의료기기를 취급하는 Lutronic, Classis 및 Jysis Medical의 주식도 대유행 이전보다 더 많이 상승했습니다. 에스테틱 의료 산업이 호황을 누리고 있고 미래가 유망해 보이기 때문에 일단 조사를 했다면 펀더멘털과 상관없이 후기 시장 조정에서 매수 기회로 활용할 수 있다. 이번 글에서는 뷰티 산업과 에스테틱 의료기기 산업에 대해 알아보고, 루트로닉, 클래시스, 제이시스메디칼 기업에 대해 간략히 알아보도록 하겠습니다! 저는 글을 쓸 때 주로 교보증권에서 발표하는 뷰티산업 리포트를 참고하고 있습니다! 목차 1. 미용의료산업 전망 2. 미용의료기기 산업에 대해 자세히 알아보자 3. 루트론 4. 제이시스메디칼 5. 노회 미용의료산업 전망 1. 리프팅 등 최소침습/비침습 시술 시장은 더욱 성장할 전망이다. 최소침습성형의 경우 2014년부터 2019년까지 수술 건수가 지속적으로 증가했지만 코로나19의 영향으로 2020년 처음으로 수술 건수가 감소했다. 2020년에도 6년 연속 증가세를 이어온 14억4000만 건의 단속건수로 상황이 심각하다. 수술 비중도 2014년 51.5%에서 58.7%로 소폭 상승했다. 미용 시술 중에서도 보톡스가 43.2%로 가장 많았고 필러, 제모 순이었다. 이 세 가지 시술이 80% 이상을 차지하며 비수술적 지방제거, 광회춘, 필링 등의 다른 시술도 있습니다. 보톡스, 필러, 제모도 가장 큰 성장률을 보였습니다. 그 중 제모가 가장 빠르게 성장했고 필러와 보톡스가 그 뒤를 이었다. 2. 연령층과 성별에 상관없이 뷰티 수요가 증가하고 있다 뷰티 수요는 세 가지 영역에서 증가하고 있다. 1) 중장년층 안티에이징 수요 증가 2) 남성 수요 증가 3) MZ세대 미용제품 수요 증가 가장 큰 고민은 피부 탄력인데 탈모, 리프팅, 보톡스와 레이저. 향후 성형수술 비용을 지불할 의향이 50만원에서 200만원 사이로 전체의 70% 이상을 차지하는 점을 감안하면 상당한 시장 기회라고 볼 수 있다. 2) MZ세대는 미용에 대한 수요가 증가하고 있어 전 세계적으로 34세 미만의 보톡스 시술 건수는 2015년 107만 건에서 2020년 154만 건, 2015년 13만7000건~23만6000건으로 증가했다. 34세 미만의 젊은 세대에 관한 한, 자신을 위해 저축하고 투자하지 않는 측면이 있습니다. 3) 남성 수요 증가 2020년 남성 성형 건수 역시 2019년 대비 20% 증가할 전망이다. 보톡스, 필러, 제모는 비중이 크다. 그러나 남성 성형의 비중은 여전히 15% 내외로 낮고, 남성들은 여전히 기초화장품에만 의존하는 경우가 많다. 나중에 남성의 수요가 점차 증가하면 시장 규모의 성장 가능성이 더 커진다고 설명할 수 있습니다. 에스테틱 의료기기 산업, 에스테틱 의료기기 산업에 대해 자세히 알아보세요. 국내 에스테틱 의료기기 업체 매출 성장을 보면 2015년 1690억원에서 21년 만에 4770억원으로 6년 연속 연평균 18.7% 성장했다. 베이비붐 세대의 안티에이징 수요 증가, 젊은 층의 뷰티에 대한 관심 증가, 남성의 수요 증가, 자연에 대한 수요 증가 등 미용 의료기기 시장의 성장 요인은 많다. 외모를 돋보이게 하는 성형수술이 아닌 성형수술. 앞으로 매년 12%의 높은 성장률을 예상하고 있습니다. 국내 미용의료기기 업체의 저가 시장을 겨냥한 외자 미용의료기기 업체들은 본연의 브랜드 가치와 성능을 높여 고가의 장비로 시장을 지켰다. 솔타메디칼의 써마지 기기가 1억원대, 알마레이저의 엑센트프라임 기기도 1억원대다. 게다가 작전에 사용되는 소모품도 고가이기 때문에 작전 비용도 고가일 수밖에 없다. 성형수술 가격이 대폭 인하된 지금에도 써마지와 울쎄라의 가격은 65만원대이며, 써마지는 대형 네트워크 병원에서 300바늘을 기준으로 하고 있다. 국내 뷰티·의료기기 업체들은 국내 및 보급형 시장을 겨냥해 2000만~4000만원대의 기기를 출시했다. HIFU 장비는 하이로닉이 2012년 국내 최초 하이푸 리프팅 장비 ‘더블로’를, 2014년 클라시스가 ‘슈링크’를 출시했다. RF 장비는 2009년 Jsys Medical, 2011년 Lutronic과 ‘Infini’, 2015년 Iruda가 ‘Secret RF’를 출시하며 중저가 전략을 펼치고 있다. 미용의료기기 선두기업을 결정하는 변수 1. 브랜드 인지도 미용의료기기는 풍부한 임상데이터와 축적된 참고자료가 있는 회사의 기기이건 기기 자체의 특성보다 중요합니다. 의료기기의 사용은 환자의 건강과 직결되며, 한 번 사용하면 보수적으로 사용하기 때문에 의사가 자주 바꾸지 않습니다. 브랜드 인지도 확보를 위해 저명한 학술단체에 논문을 게재하고, 국내외 주요 오피니언 리더를 영입하고, 글로벌 기업의 핵심 인력을 영입하고, 글로벌 영업망을 갖춘 기업과 협력하고 있습니다. 브랜드 인지도가 높을수록 비즈니스를 통해 직접 판매할 가능성이 높아집니다. 2. 시장을 선점하라 한 번 도입된 장비는 의사가 교체하는 것이 아니기 때문에 의료기기 업체는 선제적 효과를 볼 수 있다. 이전에 출시된 장치에 대한 임상 데이터 및 참조는 일반적으로 누적되므로 병원과 진료소에서는 더 나은 장치를 사용할 수 있는 경우에도 기존 장치를 사용하는 경향이 있습니다. 3. 적소의 마케팅 B2C 채널 마케팅은 매우 중요합니다. 따라서 광고 비용의 비중이 증가하고 있습니다. 과거에는 병원과 의원의 마케팅이 중요했고 의사들은 환자에게 맞는 시술과 장비를 선택했지만 지금은 ‘강남언니’, ‘여신티켓’, ‘바비톡’ 등 에스테틱 의료 플랫폼의 발달로 절차와 장비를 비교할 수 있게 했습니다. 간편하고 환자가 직접 시술과 장비를 선택하기 때문에 B2C 마케팅에 주력하고 있습니다. 4. 인허가 및 감독 국내 미용의료기기 업체 매출의 70~80%가 수출로 이루어지므로 해외에 기기를 판매하기 위해서는 각국 규제기관의 인허가 및 인증 절차를 거쳐야 한다. 5. 지식재산권 지식재산권으로 보호되는 해외기업이 있으면 정부의 승인을 받아도 기업활동에 걸림돌이 됩니다. HIFU 기기가 출시되었지만 많은 국내 기업들이 HIFU 기기를 미국에 수출하지 않는 이유 중 하나는 원래 피부 미용 목적으로 FDA에서 승인한 Ulthera의 특허가 유효하기 때문입니다. 이 계획은 23~24년 후에 만료되며, 그 이후에 미국 FDA 승인 및 HIFU 장비의 수출이 가능할 것으로 예상됩니다. 루트로닉 루트로닉은 자체 브랜드를 보유하고 있으며 레이저, RF, EMS 등 다양한 에너지원을 피부미용 및 치료에 활용하고 있습니다. 2021년 매출 기준 원가의 82%는 수출이며, 이중 71%는 미국, 유럽, 일본 등 선진국이다. 21년 동안 매출액은 1736억원, 당기순이익은 277억원이었다. 시가총액은 6783억원으로 사상 최대다. 투자포인트. 기술력과 브랜드 인지도를 바탕으로 한 높은 가격 결정력 루트로닉은 R&D 투자를 통해 확보한 기술력과 브랜드 인지도를 바탕으로 높은 가격 결정력을 가지고 있습니다. 2017년부터 2019년까지 매출의 15% 이상을 연구개발에 투자했으며 3년 연속 영업적자를 기록했습니다. 성공을 거두었습니다. 2019년 이후 출시되는 장비 가격은 기존 장비 가격의 2~3배 수준인데, 이런 가격이 책정될 수 있는 이유는 기술력 때문이다. 예를 들어 루트로닉 매출의 20%를 차지하는 클래리티2는 싸이노슈어의 ‘아포지’, 칸델라의 ‘젠틀맥스’ 등 외산 제품과 비교해도 우수하다는 평가를 받고 있다. 루트로닉의 기술력을 바탕으로 코로나19 이후 선진국으로의 수출이 크게 늘었다. 미국, 유럽, 중동 지역의 매출 비중도 꾸준히 증가하고 있는 것을 확인할 수 있습니다. Jysis Medical Jysis Medical은 레이저, RF 및 HIFU를 포함한 다양한 에너지원을 사용하여 피부 관리 및 치료를 위한 장치 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 주요 제품은 마이크로니들 RF 디바이스 “POTENZA”와 HIFU 디바이스 “ULTRACel Q+”입니다. 수출이 85.1%를 차지했으며, 하위 품목 매출은 HIFU 16.0%, RF 20.5%, IPL 5.5%, 레이저 9.5%, 소모품 45.9%를 차지했다. 주가는 신고가를 중심으로 형성됐으며 시가총액은 5861억원이다. 투자포인트. 싸이노슈어와 협력 확대 제이시스메디칼은 글로벌 미용의료기기 기업 싸이노슈어와 고주파기기 ‘포텐자(POTENZA)’ 공급계약을 갱신했다고 2022년 3월 18일 밝혔다. 기존 MOQ(Minimum Order Quantity) 연간 350개를 550개로 대폭 늘렸다. 또한, 일본 시장에서의 회사의 영업력을 바탕으로 Sinoshow의 주력 제품 3종에 대한 일본 독점 판매 계약을 일본 시장에서 체결하였으며, 기존 HIFU 장비인 “ULTRACel Q+”를 기반으로 Sinoshow의 하이엔드 레이저 장비는 제품 믹스에 추가됩니다. 및 RF 장비 “POTENZA”. 일본 시장 진출 확대가 기대된다. 위 사진을 보면 판매 트렌드에서 소모품의 비중이 크게 늘었고, 제시메디칼의 장비 ‘포텐자’의 상승과 함께 관련 판매 비중도 높아졌다. 또한 제이시스메디칼의 영업력을 바탕으로 수출 비중을 점차 높여가고 있다. 수출 데이터는 Jinchuan District의 미용 의료 기기 및 소모품의 수출 금액과 거의 동일하다는 것을 알 수 있습니다. 제이시스메디칼의 수출자료를 보시려면 금천구의 자료를 확인하시면 됩니다. Jinchuan District의 미용 의료 기기 수출 데이터를 보면 점차 증가하고 있음을 알 수 있습니다. ClassisClassis는 2014년 리프팅으로 유명한 HIFU 장치 ‘Shrink’를 출시했습니다. 병원 브랜드 ‘클래시스’, 뷰티샵 브랜드 ‘클루뎀’, 코스메틱 브랜드 ‘스케돔’을 운영하고 있다. 2021년 기준 카테고리별 매출은 클래시 48.8%, 클래시 6.9%, 스케덤 0.9%, 소모품 43.4%로 국내 매출의 30.4%, 브라질 13.5%, 중국 13.4%, 해외 42.7%를 차지하고 있다. 시가총액은 1조3959억원으로 약 6개월간의 조정 끝에 다시 상승세를 보이고 있는 것으로 보인다. 동종업체 대비 PER은 29배로 소폭 낮다. 소모품과 클래스가 가장 높은 비율을 차지하고 수출의 비율이 약 50-70%로 Jiangnan 지역의 수출 데이터와 유사함을 알 수 있습니다. 최근 강남구 미용의료기기 수출자료를 보면 21일 큰 폭의 증가, 22일 횡보세를 보였다. 이를 통해 미용 및 의료기기 산업에 대해 알게 되었고 루트로닉, 제이시스메디칼, 클라시스 등의 대표 기업에 대한 간략한 소개를 받았습니다. 뷰티 산업은 지속적인 성장이 유망한 분야입니다. 남성과 중년층의 보급률이 여전히 매우 낮기 때문에 잠재력이 큽니다. 전염병의 영향으로 비침습성형은 최근 더욱 주목을 받고 있는 산업이지만 이 산업의 미래전망도 나쁘지 않으니 추세를 보고 기회를 판단하여 투자하시면 됩니다. 당신의 투자. * 좋아요와 댓글은 큰 힘이 됩니다!